国有大行下调美元存款利率 利于缓解美元存贷利率“倒挂”

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　　国有大行下调美元存款利率

　　有利于缓解美元存贷利率“倒挂”现象 业内预计下半年人民币汇率将重新走强

　　“7月1日起，我行的美元存款利率下调了，现在5000美元以上的一年期定存利率是2.8%。”7月3日，工行朝阳区某支行的工作人员告诉北京青年报记者。据了解，近期多家国有大行已下调美元定存利率，此前让不少客户心动的4%以上利率已成为“过去式”。

　　存款金额低于5000美元 按挂牌利率执行

　　工行朝阳区某支行的工作人员表示，此次下调后，5万美元4.3%的利率取消，5000美元以上都是2.8%，“前几个月存美元比现在合适很多，4月份时存10万美元利率能有4.9%，但是现在没有了。”

　　下调美元定存利率的也不止工行。农行东城区某网点的大堂经理告诉北青报记者，近期该行美元存款利率也大幅下调，5000美元以上的一年期定存利率目前在2.8%左右。他记得前几个月该行美元定存利率最高能有5.5%，“这次下降幅度太大了，所以最近也没什么人来存美元了。”

　　这两家银行的工作人员均表示，如果存款金额低于5000美元，只能按挂牌利率执行，一年期定存利率仅0.8%。

　　利于缓解美元存贷利率“倒挂”现象

　　业内人士指出，境内美元存贷款利率出现一定程度的“倒挂”，是近期银行降低境内美元存款利率主要动因之一。

　　受美联储持续加息等影响，去年以来，境内美元存款利率一路上升。2023年第一季度《货币政策执行报告》显示，2023年3月，境内一年期美元大额存款加权平均利率为5.67%，同比上升4.15个百分点。而同期境内一年期美元贷款加权平均利率为5.34%，同比上升3.74个百分点。美元存款利率已显著高于贷款利率。

　　民生银行首席经济学家温彬认为，在当前美联储持续加息预期有所降温的情况下，主要银行适当下调境内美元存款利率，有利于维护境内美元存款市场竞争秩序，理顺境内美元利率定价机制，缓解境内美元存贷款利率“倒挂”等问题。

　　人民币换美元存款 业内人士提醒风险高

　　今年以来，不少银行的美元存款利率已经经历了数轮下调，总体步入了下行通道。即便如此，现在国有大行一年期美元定存利率仍比人民币同期利率高出近一个百分点。一些城商行的美元定存利率在下调后，现在仍在5%以上或接近5%。

　　最近，人民币对美元汇率一路贬值，在岸汇率已跌破7.25关口，年内贬值接近5%。如果把人民币兑换成美元，再存入美元，是不是既能赚取高息又能获得汇兑收益呢？

　　业内人士提醒大家，这种做法风险很高，很可能得不偿失。因为人民币存款和美元存款利差带来的收益，很容易被汇率波动所抵消。

　　中信证券首席经济学家明明表示，受到美元指数阶段性走升等因素影响，当前人民币汇率处于历史相对低位。尽管美元一年期存款利息处在高位，但一年之后汇率波动可能会抵消由于存款息差带来的收益。因此，储户博取美元存款高收益的策略可能并不适宜，储户应该树立风险中性的理念，根据自身需求合理管理美元头寸。

　　温彬也持有相同观点。他举例分析称，根据市场机构预期均值，2024年第二季度人民币对美元汇率可能升值至6.8元，较目前水平升值约6.5%。按此预期测算，如果现在换汇购买美元存入银行，综合计算一年后的存款收益和汇率升值影响后，实际将损失约5.7个百分点。

　　在温彬看来，银行下调美元存款利率有利于降低境内企业、居民的美元存款需求，对于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定具有积极意义。他还指出，金融机构在开展对客户美元存款业务时，也要坚持风险中性理念，引导客户基于真实需求管理美元头寸。如果片面地以美元存款利率高等理由“诱导”客户留汇不结或是换汇存款，而不详细说明其中蕴含的汇率风险，很可能会误导客户。

　　专家预计人民币汇率下半年会重新走强

　　6月28日，央行货币政策委员会2023年第二季度例会在京召开。对于人民币汇率，会议指出，要深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。与一季度相比，本次例会有了新的提法，在继续“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”的同时，着力强调“坚决防范汇率大起大落风险”。

　　业内人士普遍预计，人民币汇率短期内还会承压，但并不具备持续大幅贬值的基础，预计下半年人民币汇率将重新走强。

　　中国银行研究院高级研究员王有鑫此前表示，随着积极的财政和货币政策逐渐加码发力，下半年我国政策红利和经济活力将逐步释放，经济增速将稳步回升，这将给予人民币汇率更多支撑。他预计，人民币汇率在短期盘整之后，在三季度将逐渐企稳恢复至稳定波动区间，在年底前可能会进一步回升，反弹至相对合理的点位。（北京青年报 文/本报记者 程婕）